在停牌近一個月之后，同方國芯(002049) “王者歸來”，身攜一份募資額高達800億元的定增方案。若該方案最終成功實施，則將成為A股歷史上最大規模的定增再融資。事實上，同方國芯此次巨額定增伴隨著實際控制方清華系的加速整合，也是股東清華內部資產的理順，調整后，各子公司職責將更加明晰。而在行業方面，集成電路產業的發展速度仍跟不上市場需求，集成電路進口量和進口額一直保持快速增長。

　　同方國推800億再融資 若實施將破A股定增紀錄

　　A股市場的定增紀錄將被改寫。近日，同方國芯發布公告稱，公司擬定向增發融資800億元加碼集成電路業務，超越2011年鹽湖股份774.84億元定增，成為A股市場最大規模的融資。

　　受到消息影響，同方國芯昨日開盤即一字漲停，報收35.96元。

　　而公司800億元的定增規模，更是創下了A股歷史的增發新紀錄。據了解，2011年鹽湖鉀肥在換股吸收合并鹽湖集團時曾增發774.84億元，如今這一紀錄將被同方國芯刷新。其規模僅次于中國平安最終未能成行的1600億元公開再融資。若該方案最終成功實施，則將成為A股歷史上最大規模的定增再融資。

　　公告中，同方國芯表示，公司擬以27.04元/股的價格發行29.6億股，發行對象為西藏紫光國芯、西藏紫光東岳通信、西藏紫光西岳通信、西藏紫光神彩、西藏紫光樹人教育、西藏紫光博翊教育、西藏健坤中芯、國研寶業、同方國芯2015員工持股計劃等共9名。

　　在本次定增方案中，上市公司的實際控制方清華控股是牽頭人。其中，西藏紫光國芯、西藏紫光東岳通信、西藏紫光西岳通信、西藏紫光神彩、西藏紫光樹人教育、西藏紫光博翊教育等6家認購方，其實際控制人和上市公司控股股東同方股份的控制方均為清華控股；西藏健坤中芯的實際控制人趙偉國為紫光春華的董事長，西藏健坤中芯為紫光春華的關聯方。考慮到紫光春華此前剛宣布將從同方股份處獲得同方國芯的控股權，因此，上述7家認購方同屬一系，其參與認購定增的金額總計高達764億元，占到募資總額的95%以上。

　　手握800億元巨資，同方國芯將大干一番，分別用于存儲芯片工廠、收購臺灣力成25%股權及對芯片產業鏈上下游公司的收購共3個項目。其中，存儲芯片工廠項目計劃投入募集資金約600億元，工廠完全達產后，預計可新增12萬片每月的存儲芯片生產產能。經公司測算，該項目計劃投資總額將高達938.27億元，預計年均凈利潤總額為87.19億元。

　　清華系資產整合 國芯將成為集成電路平臺

　　清華系開始加速整合的步伐。日前，同方股份發布公告稱，清華控股對其經營資產進行戰略重組和產業布局調整，涉及同方股份的交易為公司將持有的同方國芯部分股權，出售給清華控股下屬控股子公司紫光集團有限公司。公司股票10月26日起復牌。復牌當日，同方股份漲停。

　　同方股份內部人士表示：“整合已醞釀已久，是股東清華內部資產的理順，調整后，各子公司職責將更加明晰。”對于轉讓后，是否有資產將注入，該人士稱：“調整將持續一段時間，避免各子公司同業競爭，同時將加速并購，也不排除有注入的可能?！?/span>

　　一直以來，清華在資本運作方面的“手法”可謂頗為出彩。清華校企上市公司先后以股權置換、資本并購等手段參股并購了多家公司。目前，目前，清華系旗下子公司多達幾十家，跨領域廣泛，涉及集軟件信息、云計算、軍工安防、互聯網、大氣水務治理、LED節能照明以及智慧城市等多產業。其直接或間接控股的上市公司就多達近十家。

　　業內人士認為：“清華資產體系龐大，需要停下腳步進行調整和資產理順。同時，一直以來，清華系內也存在同業競爭，亟待整合?！?/span>

　　如果紫光集團順利入股，同方國芯將成為清華控股旗下集成電路產業整合平臺。

　　巨大供需缺口加速產業發展

　　事實上，同方國芯此次巨量定增有著深刻的行業背景。據介紹，我國集成電路產業的發展速度仍跟不上市場需求，集成電路進口量和進口額一直保持快速增長，巨大的供需缺口使我國集成電路企業面臨通過替代進口實現快速增長的良好機遇。

　　本次同方國芯在對芯片產業鏈上下游公司的收購項目將投入募集資金162.1億元，用于收購(參股或控股)核心資產位于芯片產業上下游的公司的股權，以實現與目標公司在業務上的緊密合作。

　　據行業統計顯示，市場規模方面，2014年中國集成電路市場規模首次突破萬億級大關，達到10393億元，同比增長13.4%，約占全球市場份額的50%。產業規模方面，2014年中國集成電路產業銷售額為3015.4億元，2001-2014年年均增長率達到23.8%。

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